Fund finance: a marriage of convenience for asset owners
We outline why now is a good time to participate in fund financing amid rising opportunities and improved risk-adjusted returns.
Concessie-gebonden infrastructuur
20 jaar ervaring met beleggen en vermogensbeheer, voornamelijk in overheidscontracten met een lange looptijd en sociale en economische infrastructuurprojecten.
Risicowaarschuwing
De waarde van beleggingen en de inkomsten daaruit kunnen fluctueren, uw klanten krijgen mogelijk minder terug dan het oorspronkelijk ingelegde bedrag.
Onze aanpak
Schaal
Wij maken deel uit van de het merk abrdn, dat meer dan £30.3 miljard aan vermogen op diverse private markten beheert. Hierdoor zijn wij een van de grootste beleggers in private markten ter wereld. In totaal wordt er voor beleggers meer dan £5.9 miljard aan infrastructuurinvesteringen beheerd.
*Bron: abrdn Per 30 June 2022.
*Bron: abrdn Per 30 June 2022.
Strategie
We richten ons op beschikbaarheid gebaseerde, deels aan de inflatie gekoppelde cashflows die weinig tot geen correlatie vertonen met economische cycli. De waarde ligt besloten in het contract, met een beperkt risico dat verbonden is aan de restwaarde van de activa.
We beleggen in ziekenhuizen, scholen, wegen, rollend materieel, overheidshuisvesting, sociale huisvesting, en afval en water in het Verenigd Koninkrijk, Europa, Australië, de Verenigde Staten, het Midden-Oosten en Latijns-Amerika.
We beleggen in ziekenhuizen, scholen, wegen, rollend materieel, overheidshuisvesting, sociale huisvesting, en afval en water in het Verenigd Koninkrijk, Europa, Australië, de Verenigde Staten, het Midden-Oosten en Latijns-Amerika.
Team
Ons zeer ervaren team van 33 beleggingsprofessionals werd in 1998 opgericht en heeft tot nu toe (september 2022) in meer dan 149 infrastructuurinvesteringen belegd. Het team werkt vanuit kantoren in Londen, Edinburgh, Parijs, Madrid, Amsterdam, Bahrein, Sydney en Bogota.
Beleggers
Beleggers in onze private markets oplossingen omvatten pensioenfondsen van zowel overheidsinstellingen als bedrijven, verzekeringsmaatschappijen en family offices van overal ter wereld.
Concessie-portefeuille
Wegen
Het North Carolina Department of Transportation wil samen met de Federal Highway Administration met de aanleg van High Occupancy Toll lanes (tolstroken voor intensief verkeer) een wegvak van 26 mijl tussen de I-277 en de I-77 verbeteren.
Het voorgestelde I-77 HOT-project is een conversie en uitbreiding van de huidige verkeersfaciliteit voor intensief verkeer dat de groeiende gemeenschappen en de verstopte I-77 van extra capaciteit zal voorzien.
Sector: Transport
Gebied: North Carolina
Omvang project: US $663m
Het voorgestelde I-77 HOT-project is een conversie en uitbreiding van de huidige verkeersfaciliteit voor intensief verkeer dat de groeiende gemeenschappen en de verstopte I-77 van extra capaciteit zal voorzien.
Sector: Transport
Gebied: North Carolina
Omvang project: US $663m
Maatschappelijk
Het Gerechtshof van Parijs is een PPS-contract voor het ontwerpen, bouwen, financieren, onderhouden en exploiteren van een nieuw gerechtshof in Parijs. Het nieuwe gerechtshof zal 90 rechtszalen bevatten en zal naar verwachting dagelijks door 8500 mensen worden bezocht.
De projectovereenkomst is afgesloten voor 32 jaar, inclusief een bouwperiode van 5 jaar. De exploitatieperiode is vastgesteld op 27 jaar.
Sector: Staatsobligaties
Gebied: Parijs, Frankrijk
Omvang project: € 605 mln
De projectovereenkomst is afgesloten voor 32 jaar, inclusief een bouwperiode van 5 jaar. De exploitatieperiode is vastgesteld op 27 jaar.
Sector: Staatsobligaties
Gebied: Parijs, Frankrijk
Omvang project: € 605 mln
Waterzuivering
Mundaring Water Treatment Plant behelst het ontwerp, de bouw, financiering en exploitatie van een nieuwe waterzuiveringsinstallatie bij Perth in West-Australië. De waterzuiveringsinstallatie zal de landbouwregio Goldfields bedienen en meer dan 100.000 inwoners van drinkwater voorzien.
Het project verloopt sinds 2013 succesvol en onlangs hebben we de eerste herfinanciering van een niet-achtergestelde schuld zoals gepland afgerond voor een duur van nogmaals vijf jaar.
Sector: Waterzuivering
Gebied: Perth, Australië
Omvang project: AU $ 400 mln
Het project verloopt sinds 2013 succesvol en onlangs hebben we de eerste herfinanciering van een niet-achtergestelde schuld zoals gepland afgerond voor een duur van nogmaals vijf jaar.
Sector: Waterzuivering
Gebied: Perth, Australië
Omvang project: AU $ 400 mln
Essentiele documenten
Gershon Cohen
Global Head of Infrastructure Funds
Gershon Cohen is Global Head of Infrastructure Funds, abrdn. Het platform van Gershon heeft USD 3 miljard aan institutioneel kapitaal onder beheer en bestaat uit 7 niet-beursgenoteerde fondsen en bijbehorende beleggingsvehikels die beleggen in meer dan 120 greenfield en brownfield infrastructuurprojecten. Hij is verantwoordelijk voor het beheer, de leiding en de ontwikkeling van de concessie-infrastructuurstrategie voor abrdn en is fondsleider en voorzitter van beleggings- en aanverwante comités van het platform. Het platform opereert vanuit kantoren in Londen, Edinburgh, Parijs, Madrid, Amsterdam, Sydney, Bogota en Bahrein met een team van 32 professionele beleggers en andere samenwerkingspartners.
Voorheen bekleedde Gershon de functie van CEO SWIP Infrastructure Funds & CEO Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, die zich bezighield met de oprichting, de belegging en het beheer van alle infrastructurele aandelenproducten in het VK, Europa, Australië en Amerika. Voordien was Gershon Global Head of Lloyds Bank Project Finance. Gershon heeft de afgelopen 20 jaar een centrale rol gespeeld bij het structureren, regelen en verstrekken van innovatieve financieringsoplossingen voor een reeks baanbrekende PFI/PPP/P3-projecten in de gezondheidszorg, het vervoer, het afvalwater en het onderwijs. Gershon leidde de fondsenwerving voor het huidige platform. Hij is lid en adviseur van vele handels- en overheidscomités voor infrastructuurbeleggingen, heeft op talrijke conferenties en seminaries gepresenteerd en heeft een aantal artikelen over PPP/P3 geschreven.
Voorheen bekleedde Gershon de functie van CEO SWIP Infrastructure Funds & CEO Lloyds Bank Project Finance Equity and Funds, die zich bezighield met de oprichting, de belegging en het beheer van alle infrastructurele aandelenproducten in het VK, Europa, Australië en Amerika. Voordien was Gershon Global Head of Lloyds Bank Project Finance. Gershon heeft de afgelopen 20 jaar een centrale rol gespeeld bij het structureren, regelen en verstrekken van innovatieve financieringsoplossingen voor een reeks baanbrekende PFI/PPP/P3-projecten in de gezondheidszorg, het vervoer, het afvalwater en het onderwijs. Gershon leidde de fondsenwerving voor het huidige platform. Hij is lid en adviseur van vele handels- en overheidscomités voor infrastructuurbeleggingen, heeft op talrijke conferenties en seminaries gepresenteerd en heeft een aantal artikelen over PPP/P3 geschreven.