我们为何推行 ESG 内部评分

安本标准希望透过投资创造更美好的未来,为客户、社会与全世界带来具体且正向的改变,同时提供丰厚的风险调整后的财务报酬。然而在若干因素的影响下,ESG 分析工作可能充满挑战。第三方可提供若干有用的见解,然而各个供货商的看法、信息与数据可能差异极大。

我们重视这类外界评估信息,然而在对企业 ESG 表现产生看法的过程中,我们认为自身的见解也务必要纳入考虑。如此一来,我们便可在掌握更多信息后作出投资决策。

正因如此,我们设计专有的 ESG 内部评分,以便辅助现有的分析。该系统以第三方供货商的原始数据作为主要信息来源,并针对类别、地区与企业考虑我们认为最具相关性或最重要的因素。

评分系统如何运作?

ESG 内部评分旨在查明企业的 ESG 风险管理状况。该系统运用超过 100 种内部与外界的数据点,将其汇整为单一数值 (或分数)。

ESG 内部评分旨在查明企业的 ESG 风险管理状况

其他的 ESG 评估方式通常针对环境、社会与治理因素逐一评分,我们的评分则设法检视两大层面 ─ 企业的治理与营运方式。

治理分数旨在评估企业的公司治理结构,以及领袖与管理阶层的素质和行为。我们会针对治理架构的各项要素评估所有公司。我们会选用相关的评分项目,并借助安本标准投资管理 (ASI) 长年累积的公司治理相关专业知识。

营运分数旨在评估企业的环境与社会风险管理成效,以及企业如何执行减轻风险的策略。营运分数仅评估企业营运活动与地点的相关风险领域。我们会依据 ESG 因素专家对企业所属类别与地理区域风险高低的看法,查明并衡量这些重要领域。

上述分数将合计为单一总分,即 0 至 100 分。基金经理人可藉此轻易查明 ESG 方面的领先者与落后者,亦可比较世界各地的类似公司。

此外,分析工作可细分为若干主题。这类主题包括气候变迁、环境、劳工管理、人权与利害关系人、公司行为以及公司治理 ─ 因而带来更精微的见解。

我们的 ESG 内部评分架构

我们的 ESG 内部评分架构

投资人为何应该关注?

更详尽的资料。透过 100 多种可能的数据点,我们可更仔细地解析 ESG 信息。除了总分之外,我们也可锁定类别特有风险,或以其他许多方式解析数据。

挑战传统思维。ESG 内部评分可辅助现有第三方 ESG 数据供货商的分析,以及内部信息来源的分析。该系统可创造辩论与讨论的机会,并以全新观点检视企业。若能取得某种配合新的数据源与情势发展不断演进的分析工具,将有助于确保这一评分适用于新兴的 ESG 趋势。

打造更具韧性的投资组合。ESG 内部评分强调企业与投资组合的重要风险领域,可为风险分析提供更多信息。虚拟工具可呈现基金 ESG 足迹的整体概况,并进行更详尽的个股评估。届时我们可透过研究与互动进一步调查风险领域,在掌握更多信息后处理投资组合的投资决策。

开发量身打造的客户方案。对未来的许多永续发展产品而言,ESG 内部评分将成为重要的信息来源。这一评分可让基金经理人轻易查明 ESG 方面的领先者与落后者,有助于设定明确的永续发展产品相关参数。

结语...

有意义的 ESG 信息可能不易区分。ESG 内部评分旨在克服「杂音」并查明重大议题 ─ 可能在财务方面影响投资项目的议题。我们可藉此锁定重要议题与公司,以便从事进一步的研究与互动,同时有效率地评估投资组合面临的 ESG 风险与机会。

ESG 信息披露逐渐改善,我们的见解亦更趋完备,因此 ESG 内部评分将成为越来越有用的工具,可协助我们为客户造就良好结果,并透过投资创造更美好的未来。

RISK WARNING

The value of investments, and the income from them, can go down as well as up and you may get back less than the amount invested.