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Fokus auf Qualität
Kleinere Unternehmen, sogenannte Small Caps, machen rund 67%1 aller weltweit börsennotierten Unternehmen aus und bieten Anlegern somit eine umfangreiche Auswahl. Im Vergleich zu größeren Mitbewerbern bieten sie in der Regel Zugang zu
- Unternehmen, die einen höheren Anteil ihres Umsatzes in lokalen Märkten erwirtschaften,
- einem alternativen Risikospektrum und
- Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial
Diese besonderen Merkmale sorgen bei der Aufnahme kleinerer Unternehmen in ein Large Cap-Aktienportfolio für deutliche Diversifizierungsvorteile. Risiko und Rendite sind zwei Seiten derselben Medaille. Das höhere Risiko, das mit kleineren Unternehmen verbunden ist, erklärt den Renditeaufschlag, den langfristige Anleger erzielen können. Kleinere Unternehmen haben ihre größeren Mitbewerber seit 2000 um durchschnittlich 3%2 pro Jahr übertroffen – und das an allen wichtigen Aktienmärkten weltweit.
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Strukturelles Wachstum
Zudem erfahren kleinere Unternehmen in der Regel eine geringere Abdeckung durch Analysten als ihre größeren Pendants. Dies bedeutet, dass es zu größeren und häufigeren Diskrepanzen zwischen ihren Fundamentaldaten und den Marktbewertungen kommen kann. Dadurch entsteht ein ideales Umfeld für fundamentale aktive Stock Picker, wie wir es sind.
abrdn bietet eine umfangreiche Palette an Small-Cap-Aktienstrategien. Unseres Erachtens beflügeln unternehmensspezifische Erkenntnisse die Erträge. Als aktive Anleger gehen wir bei der Portfoliozusammenstellung daher nach dem Bottom-up-Prinzip vor. Dieser Research-intensive Prozess verschafft unseren Kunden direkten Zugang zu unseren besten Small Cap-Anlageideen.
1 Quelle: MSCI 31.12.2020.
2 Quelle: Morningstar Direct, MSCI ACWI vs MSCI ACWI Small Cap, in USD, 01/01/2000 to 30/06/2021.
Unser ESG-Ansatz bei Aktienanlagen
ESG-Faktoren können unseres Erachtens aus finanzieller Sicht einen erheblichen Einfluss haben und sich – entweder positiv oder negativ – auf die Unternehmensentwicklung auswirken. Das Verständnis der ESG-bezogenen Risiken und Chancen stellt daher neben anderen Finanzkennzahlen einen wesentlichen Bestandteil unseres Research-Prozesses dar. Wir glauben, dass Unternehmen, die eine umfassendere Sichtweise in Bezug auf ihre Verantwortung einnehmen und alle Stakeholder - wie Mitarbeiter, Kunden und Lieferanten - einbeziehen, eine höhere Wahrscheinlichkeit besitzen, erfolgreich zu sein.
Wir engagieren uns aktiv bei den Unternehmen, in die wir anlegen. Die Informationen aus diesen Gesprächen kombinieren wir dann mit den Erkenntnissen unserer Anlageverwalter, ESG-Aktienanalysten und es zentralen ESG-Anlageteams. Dieser umfassende Ansatz ermöglicht uns eine aussagekräftigere, ganzheitlichere Beurteilung der einzelnen Unternehmen. Überdies wird dadurch ein konsistenter Vergleich zwischen den Unternehmen möglich.
Dieser Ansatz ist Bestandteil unseres verantwortungsvollen Umgangs mit dem Vermögen unserer Kunden und trägt dazu bei, Risiken zu mindern, Gelegenheiten zu nutzen und die langfristigen Erträge zu steigern.
Erfahren Sie mehr über verantwortungsvolles Investierenarrow_forwardFonds im Fokus
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