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Les petites entreprises représentent environ 67%1 de l'ensemble des sociétés cotées. Elles représentent un vaste éventail d’opportunités pour les investisseurs.
A la différence des grandes capitalisations, elle permettent généralement de s’exposer à :
- des entreprises qui génèrent une proportion plus élevée de leurs revenus sur les marchés locaux
- un ensemble de risques diversifiés
- des entreprises ayant un potentiel de croissance rapide.
Ces caractéristiques spécifiques offrent d’importants avantages en termes de diversification au sein d’un portefeuille comprenant également des actions de grandes capitalisations.
Le risque et le rendement sont les deux faces d'une même médaille. Le risque plus élevé associé aux petites entreprises explique la prime de rendement que les investisseurs à long terme peuvent obtenir. Un dollar investi dans les grandes capitalisations américaines en 1926, dividendes réinvestis, a atteint 5 767 dollars à la fin de 2017. Un investissement similaire au sein des petites capitalisations a atteint 38 842 dollars, soit six fois plus. Cette prime de rendement est un phénomène observé au niveau global. Les petites capitalisations ont surperformé les capitalisations de plus de 3% par an en moyenne depuis 20002. Ce phénomène s'est produit sur les plus grands marchés boursiers du monde.
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Les petites entreprises ont également tendance à être moins couvertes par les analystes que leurs homologues de plus grande taille. Cela signifie qu'il peut y avoir des divergences plus importantes et plus fréquentes entre leurs fondamentaux et leurs valorisations sur le marché. Cela offre un univers d’opportunités plus large pour les gérants actifs, s’appuyant sur la recherche fondamentale et la sélection de titres.
Chez abrdn, nous proposons une gamme complète de stratégies actions petites capitalisations. Nous sommes convaincus que la sélection de titres est source de rendement. En tant qu’investisseurs actifs, nous construisons nos portefeuilles selon une approche bottom-up. Ce processus de recherche approfondie offre à nos clients un accès direct à nos meilleures idées d’investissement small-cap.
1 Source: MSCI 31.12.2020.
2 Source : Morningstar Direct, MSCI ACWI vs MSCI ACWI Small Cap, in USD, 01/01/2000 to 30/06/2021.
Compartiments clés
Des stratégies clés et diversifiées par marché qui permettent aux investisseurs de s’ouvrir aux petites capitalisations
Aberdeen Standard SICAV I - Asian Smaller Companies Fund
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