Fund financing: una nuova frontiera per gli assicuratori
Uno sguardo al finanziamento dei fondi e al motivo per cui questa strategia può rappresentare un'interessante integrazione al portafoglio di un assicuratore.
Credito privato
Un'asset class che combina potenziale di rendimento ed esposizione a driver di performance unici.
Avviso di rischio
Gli investimenti comportano dei rischi. Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare così come diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare per intero l’importo inizialmente investito. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
Molti vantaggi
Il credito privato e quello alternativo offrono agli investitori un potenziale di rendimento più elevato e un rischio inferiore rispetto a obbligazioni corporate quotate con rating analogo. L'esposizione a driver economici trainanti, di solito non accessibili attraverso i mercati pubblici del credito, può fornire vantaggi consistenti legati alla diversificazione.
Ruoli differenti nel portafoglio
L'universo del credito privato copre l'intero spettro delle caratteristiche di rischio/rendimento e duration. Considerando la varietà di ruoli che le diverse aree del credito privato possono ricoprire nei portafogli degli investitori, prevediamo un'ulteriore crescita di questo segmento.
Le nostre competenze
Aberdeen Investments offre ai suoi clienti accesso a tutte le principali aree del credito privato in Europa, tra cui il debito immobiliare commerciale, il debito infrastrutturale, il debito corporate private placement, prestiti diretti (mid-market) e prestiti sindacati. Attualmente gestiamo un capitale di oltre 6 miliardi di sterline in queste strategie (dato aggiornato al 30 dicembre 2020).
Cosa offriamo ai clienti
Fund financing su mercati privati – Base NAV
Prestiti basati sul NAV a sostegno di società in portafogli di sponsor
Hark Capital è un provider innovativo di soluzioni finanziarie per sponsor e relative società in portafoglio che consente a queste ultime di accedere a prestiti non diluitivi in situazioni che normalmente richiederebbero un investimento di capitale.
I prestiti sono basati sul NAV dello sponsor e non sul profilo di credito della singola società in portafoglio. Non vi è la necessità di ricorrere a capitale non richiamato. Dal 2013, abbiamo portato a termine più di 30 investimenti in collaborazione con fondi di private equity e società specializzate in private equity di tipo distressed, capitale di crescita e venture capital.
www.harkcap.com
Hark Capital è un provider innovativo di soluzioni finanziarie per sponsor e relative società in portafoglio che consente a queste ultime di accedere a prestiti non diluitivi in situazioni che normalmente richiederebbero un investimento di capitale.
I prestiti sono basati sul NAV dello sponsor e non sul profilo di credito della singola società in portafoglio. Non vi è la necessità di ricorrere a capitale non richiamato. Dal 2013, abbiamo portato a termine più di 30 investimenti in collaborazione con fondi di private equity e società specializzate in private equity di tipo distressed, capitale di crescita e venture capital.
www.harkcap.com
Debito immobiliare commerciale
Il debito immobiliare commerciale finanzia beni immobili in una gamma di settori tra cui uffici, fabbricati industriali e al dettaglio, con garanzia costituita dal bene in sé.
Debito infrastrutturale
Il debito infrastrutturale finanzia progetti sociali ed economici che spesso presentano caratteristiche assimilabili al monopolio, offrendo agli investitori cash flow non correlati di qualità elevata.
Debito corporate
Il credito alle imprese private può assumere molte forme. Le grandi società talvolta preferiscono accendere prestiti privati per non incorrere nei vincoli di un collocamento sui mercati pubblici e dei finanziamenti a imprese di medie dimensioni.
Fund financing su mercati privati – Garantito da LP
Forniamo linee di credito a fondi di private equity affinché questi possano soddisfare le proprie esigenze di investimento senza richiamare capitali dagli investitori. Tra i vantaggi per tutti gli stakeholder si annoverano l'efficienza operativa, un migliore tasso di rendimento interno e, di conseguenza, meno rendimenti negativi nei primi anni di un investimento.
Motivi per cui offriamo soluzioni di fund financing agli investitori:
- Vantiamo un buon profilo di liquidità a breve termine, sia per linee di credito investment grade che con altro rating creditizio;
- Questa strategia è ritenuta a basso rischio potendosi rivalere su una base diversificata di investitori istituzionali, senza alcun precedente storico di default;
- Abbiamo una comprovata capacità di generare solidi rendimenti ponderati per il rischio.
La nostra squadra
Neil Odom-Haslett
Responsabile del debito immobiliare commerciale
Neil Odom-Haslett è entrato in Standard Life Investments nel 2013 e vanta un'esperienza ultratrentennale nel settore. Ha iniziato la sua carriera in NatWest e successivamente ha lavorato per alcune banche internazionali, tra cui Fortis, Eurohypo, RBS e Deutsche Pfandbrief Bank, dove è stato l'unico funzionario non residente in Germania ad avere diritto di voto nel Credit Committee. Negli anni ha maturato una vasta esperienza nelle attività di origination e ristrutturazione sia nel Regno Unito che in Europa. Ha così potuto instaurare rapporti con nuovi soggetti mutuatari, mantenendo nel contempo buone relazioni professionali nelle situazioni di ristrutturazione più difficili. Inoltre, è presidente della Association of Property Lenders (organo britannico di rappresentanza degli istituti di credito immobiliare). È altresì membro dell'Institute of Bankers.
Martin Barnewell
Head of Commercial Real Estate Lending
Martin joined the company in 2014, bringing over 20 years of experience in commercial real estate and lending. Before this, he worked at Allied Irish Bank and later at Anglo Irish Bank, where he was responsible for the origination, underwriting and management of commercial real estate debt working in both the Dublin and Chicago offices. In 2012, Martin joined Capita Asset Services as Head of Client Relations, based in London, where he was responsible for the management of a portfolio of over £40billion of syndicated and securitised loans. He holds a Bachelor of Business and Law from University College Dublin.
Alex Campbell
Head of Infrastructure Debt
Alex is Head of Infrastructure Debt at Aberdeen, with overall responsibility for the team’s strategies in sourcing, underwriting and managing debt investments across a full range of infrastructure sectors. Aberdeen invests in both social and economic infrastructure across clean energy, transport, social infrastructure, utilities and digital assets. The team manages funds principally on behalf of insurance and pension institutions and invests both in developed and to a growing extent in emerging markets. Alex joined the company in 2015 after prior roles in the financial guarantee industry and in investment banking in London, with periods also spent in New York and Singapore. Alex has a MA degree in Classics from Oxford, where he studied civilisations with a strong track record in building infrastructure such as roads, bridges, aqueducts, sewage, concrete and arches, public buildings, urban planning, ports and lighthouses, and communications; as well as developing democratic principles, comprehensive legal systems, coinage and banking.
Shelley Morrison
Direttore degli investimenti senior
Shelley Morrison è Senior Investment Director nel settore Fund Financing di Aberdeen Standard Investments. Vanta un'ampia esperienza in attività di origination, strutturazione ed esecuzione di linee di credito a livello di fondi. Lavora in ASI dal 2019. Prima di entrare nel gruppo, ha ricoperto per sei anni la posizione di Relationship Director nel team Fund Finance di RBS, ruolo nel quale gestiva un portafoglio di prestiti su impegni non finanziati, prestiti a valere sul NAV e finanziamenti a GP in favore di fondi globali nel settore del private equity, del debito privato, delle infrastrutture e nell’immobiliare. In precedenza, si è occupata per 10 anni di finanziamenti di attivi strutturati presso RBS e Lloyds, soprattutto nel settore dei finanziamenti per navi commerciali. Ha conseguito una laurea con il massimo dei voti in Geografia e una laurea magistrale in Teoria politica e sociale, entrambe presso l'Università di Edimburgo.