Envergure

Nous faisons partie de la marque abrdn qui gère un encours de plus de £18.8 milliards/€21.0 milliards/$22.4 milliards d’actifs sur les marchés privés. Nous comptons ainsi parmi les plus gros investisseurs privés au monde. Nous gérons au total plus de £5.1 milliards/€5.7 milliards/$3.96 milliards d’investissements en infrastructures pour le compte d’investisseurs*.

*Source : abrdn. Au 31 décembre 2020.

Équipe

Créée en 1998, notre équipe hautement expérimentée de 34 professionnels de l’investissement a investi, à ce jour (mai 2019), dans plus de 120 investissements en infrastructures. L’équipe est basée à Londres, Édimbourg, Paris, Madrid, Amsterdam, Bahreïn, Sydney et Bogota.

Investisseurs

Notre base d'investisseurs couvre des fonds de pensions publics et privés, des sociétés d’assurance et des family offices dans le monde entier.

Stratégie

Nous privilégions les flux de trésorerie basés sur la disponibilité, partiellement liés à l’inflation, ayant peu ou pas de corrélation avec les cycles économiques. La valeur réside dans le contrat, et le risque associé à la valeur résiduelle de l’actif est limité.

Nous investissons dans les hôpitaux, les écoles, les routes, les équipements roulants, les logements sociaux, la gestion des déchets et l’eau au Royaume-Uni, en Europe, en Australie, aux États-Unis, au Moyen-Orient et en Amérique latine.

Portefeuille de concessions

roads

Routes

Le département des transports de Caroline du Nord, en coopération avec l’administration fédérale des autoroutes, a proposé d’améliorer les 26 miles reliant la I-77 à la I-277 en introduisant des voies de péage réservées aux véhicules à fort taux d’occupation.

Le projet I-77 HOT proposé est une conversion et une extension de l’installation actuelle pour les véhicules à fort taux d’occupation qui fournira aux communautés en expansion et au trafic congestionné de la I-77 une capacité supplémentaire.

Secteur: Transports

Localisation: Caroline du Nord

Taille du projet: 663 Mln $

industrial buildings

Social

La cour de justice de Paris est un contrat de PPP pour la conception, le financement de la construction, l’entretien et l’exploitation d’un nouveau tribunal de justice à Paris. La nouvelle cour de justice comprendra 90 salles d’audience et devrait accueillir 8 500 personnes par jour.

L’accord de projet court sur une durée de 32 ans, dont une période de construction de 5 ans. La durée de la période d’exploitation est fixée à 27 ans.

Secteur: Gouvernement

Localisation :Paris, France

Taille du projet:605 Mln $

brown belt

Traitement des eaux usées

Le projet de station d’épuration de Mundaring regroupe la conception, la construction, le financement et l’exploitation d’une nouvelle station d’épuration près de Perth, en Australie occidentale. La station desservira la région agricole de Goldfields et approvisionnera plus de 100 000 personnes en eau douce.

Le projet fonctionne avec succès depuis 2013 et nous avons récemment achevé le premier refinancement de la dette senior, comme prévu, pour une durée de 5 ans.

Secteur: Traitement des eaux usées

Localisation: Perth, Australia

Taille du projet:400 Mln $ australiens

  • roads

    Routes

    Le département des transports de Caroline du Nord, en coopération avec l’administration fédérale des autoroutes, a proposé d’améliorer les 26 miles reliant la I-77 à la I-277 en introduisant des voies de péage réservées aux véhicules à fort taux d’occupation.

    Le projet I-77 HOT proposé est une conversion et une extension de l’installation actuelle pour les véhicules à fort taux d’occupation qui fournira aux communautés en expansion et au trafic congestionné de la I-77 une capacité supplémentaire.

    Secteur: Transports

    Localisation: Caroline du Nord

    Taille du projet: 663 Mln $

  • industrial buildings

    Social

    La cour de justice de Paris est un contrat de PPP pour la conception, le financement de la construction, l’entretien et l’exploitation d’un nouveau tribunal de justice à Paris. La nouvelle cour de justice comprendra 90 salles d’audience et devrait accueillir 8 500 personnes par jour.

    L’accord de projet court sur une durée de 32 ans, dont une période de construction de 5 ans. La durée de la période d’exploitation est fixée à 27 ans.

    Secteur: Gouvernement

    Localisation :Paris, France

    Taille du projet:605 Mln $

  • brown belt

    Traitement des eaux usées

    Le projet de station d’épuration de Mundaring regroupe la conception, la construction, le financement et l’exploitation d’une nouvelle station d’épuration près de Perth, en Australie occidentale. La station desservira la région agricole de Goldfields et approvisionnera plus de 100 000 personnes en eau douce.

    Le projet fonctionne avec succès depuis 2013 et nous avons récemment achevé le premier refinancement de la dette senior, comme prévu, pour une durée de 5 ans.

    Secteur: Traitement des eaux usées

    Localisation: Perth, Australia

    Taille du projet:400 Mln $ australiens

Philosophie

Notre philosophie d’investissement concernant les infrastructures économiques se fonde sur la conviction qu’il s’agit d’une catégorie d’actifs à long terme à même de générer de solides performances pour nos investisseurs. Notre approche est centrée sur :

  • le développement d’une structure de fonds à long terme alignée sur les objectifs des investisseurs ;
  • la création d’un portefeuille d’investissements d’infrastructures core/core+ du marché intermédiaire ;
  • la reconnaissance de l’importance d’une gestion d’actifs efficace et de l’engagement auprès des parties prenantes ;
  • la définition claire de ce que recouvre une infrastructure stratégique dans l’éventail de performances que nous ciblons.

Investisseurs

Notre base d'investisseurs couvre des fonds de pensions publics et privés, des sociétés d'assurance et des family offices dans le monde entier.

Stratégie

Nous investissons dans des actifs opérationnels présentant un risque de construction réduit ou nul. Nous ciblons des investissements d'infrastructure en Europe qui dégagent généralement un rendement dès le premier jour. Nous sommes sensibles aux caractéristiques d'investissement suivantes :

  • actifs positionnés sur les tranches inférieures à moyennes du marché sur des créneaux moins compétitifs ;
  • actifs liés à des services essentiels dont les flux de trésorerie sont prévisibles ;
  • actifs réglementés ou actifs associés à un cadre contractuel rigoureux ;
  • actifs à bas risque nécessitant un développement opérationnel réduit ;
  • participations majoritaires ou minoritaires lorsque nous disposons de droits de gouvernance adéquats.

Portefeuille "core"

Nordic Power

Nordic Power

En juin 2015, nous avons acquis 100 % de Nordic Power AS, un portefeuille de 13 nouvelles centrales hydroélectriques de Nordkraft, entreprise de services publics contrôlée par la municipalité de Narvik. Depuis l’acquisition, nous avons ajouté deux centrales supplémentaires dans le portefeuille, ce qui porte la projection totale de la production annuelle à 160 GWh.

Principaux atouts :

  • Performance et profil de rendement intéressants
  • Actif stratégique dans la production énergétique
  • Une technologie éprouvée, un risque opérationnel réduit et des actifs à longue durée de vie
  • Une option exclusive sur l’offre de nouvelles centrales
Secteur Subsector Emplacement Taux de détention
Energie Hydroélectrique Norvège 100%
Equities

Rock Rail

Rock Rail East Anglia PLC

Acquis en octobre 2015. L’opération couvre des trains de fret électrique Stadler 20x12, des modèles Stadler bi-mode 24x4 et 14x3 qui desservent les lignes InterCity, Stansted Express et régionales de la franchise East Anglia, opérées par Abellio. Profil opérationnel à long terme garanti par des accords de location assortis d'obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

Secteur Emplacement Taux de détention
Transport Royaume-Uni 48%

Rock Rail Moorgate

Acquis en juin 2017. L’opération couvre des trains électriques Bombardier de 30x5 places, desservant les principales villes de banlieues situées au sud-ouest de Londres, opérées par First MTR. Profil opérationnel à long terme garanti par des contrats de location assortis d’obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

Secteur Emplacement Taux de détention
Transport Royaume-Uni 94%

Rock Rail South Western

Acquis en juin 2017. L’opération couvre des trains électriques Bombardier de 30x5 places, desservant les principales villes de banlieues situées au sud-ouest de Londres, opérées par First MTR. Profil opérationnel à long terme garanti par des contrats de location assortis d’obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

Secteur Emplacement Taux de détention
Transport Royaume-Uni 45%

Rock Rail West Coast

Acquis en décembre 2019. L’opération couvre des trains Hitachi électriques de 10x7 wagons et trains Hitachi bi-mode de 13x5 wagons desservant le nord-ouest de l'Angleterre, le nord du Pays de Galles, les Midlands et Londres, opérées par First Trenitalia. Profil opérationnel à long terme garanti par des contrats de location assortis d’obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

Secteur Emplacement Taux de détention
Transport Royaume-Uni 94%
Auris Kaasunjakelu Oy

Auris Kaasunjakelu Oy

En juin 2015, nous avons acquis 100 % d'Auris Kaasunjakelu, le plus vaste gazoduc de distribution de gaz naturel en Finlande, auprès de Gasum Oy, entreprise publique aux mains de l'État finlandais. Le gazoduc dessert Helsinki et les 11 agglomérations environnantes.

Principaux atouts :

  • Génération de trésorerie élevée et rendement intéressant
  • Actif d’infrastructures stratégiques et performance règlementée
  • Environnement règlementaire sûr et stable
  • Environnement opérationnel sûr et stable
  • Base d’actifs récemment remise à niveau et faibles besoins en dépenses d’investissement
  • Opportunités de croissance externes
Secteur Subsector Emplacement Taux de détention
Services aux collectivités Distribution de gaz Finlande 100%
ASI

Noordgastransport

AAcquis en septembre 2017 à l’issue d'une participation dans NGT UJV, et en mai 2018 d'une participation dans NGT B.V. Le dispositif NGT consiste en un réseau de gazoduc qui transporte et transforme le gaz naturel produit sur le plateau continental néerlandais :

  • Un gazoduc de 140 km « NGT Extension » construit en 1999
  • Un pipeline de 178 km « Legacy Pipeline » construit en 1975
  • Une usine de traitement de gaz « Processing Plant » à Uithuizen, aux Pays-Bas
Secteur Emplacement Taux de détention
Energie Pays-Bas 18% / 20%
Oikos

Oikos

Acquis en mai 2019. Propriétaire et exploitant d'un terminal de stockage de liquide en vrac situé dans l'estuaire de la Tamise, offrant une capacité de réservoir d'environ 300 000 m3 et un accès unique aux raccordements de pipeline destinés à la jetée en eau profonde et aux installations de chargement routier. Oikos gère et fournit actuellement le kérosène et le diesel des aéroports de Heathrow, Gatwick et Stansted ainsi que la distribution du diesel des régions du sud-est et Midlands du Royaume-Uni.

Secteur Emplacement Taux de détention
Energie Royaume-Uni 100%
Riihimaen

Riihimäen Kaukolämpö Oy

Acquis en février 2019. Riihimäen Kaukolämpö Oy est le propriétaire et l'exploitant du réseau de chauffage urbain de la ville de Riihimäki et des environs. Riihimäki est une ville de banlieue en pleine expansion, située à moins de 100 km d'Helsinki et de Tampere, deux des régions les plus dynamiques de Finlande sur le plan économique. La longueur du réseau est de 98,5 km et traverse la région de Riihimäki et 739 clients sont actuellement connectés au réseaueu

Sector Emplacement Taux de détention
Energie Finlande 49%
Unitank

Unitank

Acquis en mai 2019. Unitank est un fournisseur indépendant d'infrastructures et de services. Leader sur le marché, Unitank stocke des produits pétroliers liquides pour le compte d'agences de stockage stratégiques et des grandes compagnies pétrolières et du gaz. La société possède et exploite cinq terminaux en Allemagne et un terminal en Belgique, tous situés dans des emplacements stratégiques clés.

Secteur Emplacement Taux de détention
Energie Allemagne / Belgique 50%
LOIMUA

LOIMUA

Acquis en juin 2019. Loimua possède et exploite principalement 640 MW de capacité de production de chaleur et 16 réseaux de chauffage urbain dans le centre et le sud de la Finlande. Les réseaux couvrent environ 500 km et environ 4600 points de ravitaillement.

Loimua produit du chauffage urbain et de l'électricité, et vend et distribue du chauffage urbain et du gaz naturel à Häme, en Finlande centrale, en Ostrobotnie du Nord et à Heinola.

Secteur Emplacement Taux de détention
Services publics Finlande 37.5%
Polish Solar

Polish Solar

Acquis au troisième trimestre 2019. 351 MW de parcs solaires photovoltaïques au sol répartis sur sept projets opérationnels (Aurora I, II & III, Helios I & II, Eos, Ra) et d’autres sont en cours de développement. La construction des premiers parcs s'est achevée à la mi-2018 et le solde sera mis en service d'ici le premier trimestre 2021. Les rendements sont soutenus par un tarif garanti de 15 ans dans le cadre du régime de contrat nouvellement introduit en Pologne.

Secteur Emplacement Taux de détention
Energie Pologne 100%
Airband

Airband

Acquis en novembre 2020. Airband est un fournisseur de services de connectivité rurale dans l'ouest de l'Angleterre, historiquement par le biais de réseaux fixes sans fil (" FWA "). Depuis 2018, l'entreprise s'est tournée vers la fourniture de fibre optique (" FTTP "), sous l'impulsion d'initiatives menées par le gouvernement britannique, notamment des subventions, pour promouvoir des investissements importants dans les infrastructures de fibre optique pour les zones rurales et vise 675 000 foyers câblés d'ici 2025.

Secteur Emplacement Taux de détention
Télécommunications Royaume-Uni 27%
Outokummun

Outokummun Energia Oy

Acquis en décembre 2020. Outokummun Energia possède et exploite principalement un réseau de distribution d'électricité réglementé, un réseau de chauffage urbain et un petit commerce de détail dans la ville d'Outokumpu, dans l'est de la Finlande. Les réseaux couvrent une longueur combinée de 1 030 km et comptent environ 5 280 de points d'électricité et 4 260 clients. En outre, Outokummun Energia possède et produit 50MW de puissance thermique.

Secteur Emplacement Taux de détention
Services publics Finlande 66%
  • Nordic Power

    Nordic Power

    En juin 2015, nous avons acquis 100 % de Nordic Power AS, un portefeuille de 13 nouvelles centrales hydroélectriques de Nordkraft, entreprise de services publics contrôlée par la municipalité de Narvik. Depuis l’acquisition, nous avons ajouté deux centrales supplémentaires dans le portefeuille, ce qui porte la projection totale de la production annuelle à 160 GWh.

    Principaux atouts :

    • Performance et profil de rendement intéressants
    • Actif stratégique dans la production énergétique
    • Une technologie éprouvée, un risque opérationnel réduit et des actifs à longue durée de vie
    • Une option exclusive sur l’offre de nouvelles centrales
    Secteur Subsector Emplacement Taux de détention
    Energie Hydroélectrique Norvège 100%
  • Rock Rail

    Rock Rail

    Rock Rail East Anglia PLC

    Acquis en octobre 2015. L’opération couvre des trains de fret électrique Stadler 20x12, des modèles Stadler bi-mode 24x4 et 14x3 qui desservent les lignes InterCity, Stansted Express et régionales de la franchise East Anglia, opérées par Abellio. Profil opérationnel à long terme garanti par des accords de location assortis d'obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Transport Royaume-Uni 48%

    Rock Rail Moorgate

    Acquis en juin 2017. L’opération couvre des trains électriques Bombardier de 30x5 places, desservant les principales villes de banlieues situées au sud-ouest de Londres, opérées par First MTR. Profil opérationnel à long terme garanti par des contrats de location assortis d’obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Transport Royaume-Uni 94%

    Rock Rail South Western

    Acquis en juin 2017. L’opération couvre des trains électriques Bombardier de 30x5 places, desservant les principales villes de banlieues situées au sud-ouest de Londres, opérées par First MTR. Profil opérationnel à long terme garanti par des contrats de location assortis d’obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Transport Royaume-Uni 45%

    Rock Rail West Coast

    Acquis en décembre 2019. L’opération couvre des trains Hitachi électriques de 10x7 wagons et trains Hitachi bi-mode de 13x5 wagons desservant le nord-ouest de l'Angleterre, le nord du Pays de Galles, les Midlands et Londres, opérées par First Trenitalia. Profil opérationnel à long terme garanti par des contrats de location assortis d’obligations contractuelles strictes. Pas de risque lié au volume, pas de risque de financement, rendement immédiat.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Transport Royaume-Uni 94%
  • Auris Kaasunjakelu Oy

    Auris Kaasunjakelu Oy

    En juin 2015, nous avons acquis 100 % d'Auris Kaasunjakelu, le plus vaste gazoduc de distribution de gaz naturel en Finlande, auprès de Gasum Oy, entreprise publique aux mains de l'État finlandais. Le gazoduc dessert Helsinki et les 11 agglomérations environnantes.

    Principaux atouts :

    • Génération de trésorerie élevée et rendement intéressant
    • Actif d’infrastructures stratégiques et performance règlementée
    • Environnement règlementaire sûr et stable
    • Environnement opérationnel sûr et stable
    • Base d’actifs récemment remise à niveau et faibles besoins en dépenses d’investissement
    • Opportunités de croissance externes
    Secteur Subsector Emplacement Taux de détention
    Services aux collectivités Distribution de gaz Finlande 100%
  • ASI

    Noordgastransport

    AAcquis en septembre 2017 à l’issue d'une participation dans NGT UJV, et en mai 2018 d'une participation dans NGT B.V. Le dispositif NGT consiste en un réseau de gazoduc qui transporte et transforme le gaz naturel produit sur le plateau continental néerlandais :

    • Un gazoduc de 140 km « NGT Extension » construit en 1999
    • Un pipeline de 178 km « Legacy Pipeline » construit en 1975
    • Une usine de traitement de gaz « Processing Plant » à Uithuizen, aux Pays-Bas
    Secteur Emplacement Taux de détention
    Energie Pays-Bas 18% / 20%
  • Oikos

    Oikos

    Acquis en mai 2019. Propriétaire et exploitant d'un terminal de stockage de liquide en vrac situé dans l'estuaire de la Tamise, offrant une capacité de réservoir d'environ 300 000 m3 et un accès unique aux raccordements de pipeline destinés à la jetée en eau profonde et aux installations de chargement routier. Oikos gère et fournit actuellement le kérosène et le diesel des aéroports de Heathrow, Gatwick et Stansted ainsi que la distribution du diesel des régions du sud-est et Midlands du Royaume-Uni.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Energie Royaume-Uni 100%
  • Riihimaen

    Riihimäen Kaukolämpö Oy

    Acquis en février 2019. Riihimäen Kaukolämpö Oy est le propriétaire et l'exploitant du réseau de chauffage urbain de la ville de Riihimäki et des environs. Riihimäki est une ville de banlieue en pleine expansion, située à moins de 100 km d'Helsinki et de Tampere, deux des régions les plus dynamiques de Finlande sur le plan économique. La longueur du réseau est de 98,5 km et traverse la région de Riihimäki et 739 clients sont actuellement connectés au réseaueu

    Sector Emplacement Taux de détention
    Energie Finlande 49%
  • Unitank

    Unitank

    Acquis en mai 2019. Unitank est un fournisseur indépendant d'infrastructures et de services. Leader sur le marché, Unitank stocke des produits pétroliers liquides pour le compte d'agences de stockage stratégiques et des grandes compagnies pétrolières et du gaz. La société possède et exploite cinq terminaux en Allemagne et un terminal en Belgique, tous situés dans des emplacements stratégiques clés.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Energie Allemagne / Belgique 50%
  • LOIMUA

    LOIMUA

    Acquis en juin 2019. Loimua possède et exploite principalement 640 MW de capacité de production de chaleur et 16 réseaux de chauffage urbain dans le centre et le sud de la Finlande. Les réseaux couvrent environ 500 km et environ 4600 points de ravitaillement.

    Loimua produit du chauffage urbain et de l'électricité, et vend et distribue du chauffage urbain et du gaz naturel à Häme, en Finlande centrale, en Ostrobotnie du Nord et à Heinola.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Services publics Finlande 37.5%
  • Polish Solar

    Polish Solar

    Acquis au troisième trimestre 2019. 351 MW de parcs solaires photovoltaïques au sol répartis sur sept projets opérationnels (Aurora I, II & III, Helios I & II, Eos, Ra) et d’autres sont en cours de développement. La construction des premiers parcs s'est achevée à la mi-2018 et le solde sera mis en service d'ici le premier trimestre 2021. Les rendements sont soutenus par un tarif garanti de 15 ans dans le cadre du régime de contrat nouvellement introduit en Pologne.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Energie Pologne 100%
  • Airband

    Airband

    Acquis en novembre 2020. Airband est un fournisseur de services de connectivité rurale dans l'ouest de l'Angleterre, historiquement par le biais de réseaux fixes sans fil (" FWA "). Depuis 2018, l'entreprise s'est tournée vers la fourniture de fibre optique (" FTTP "), sous l'impulsion d'initiatives menées par le gouvernement britannique, notamment des subventions, pour promouvoir des investissements importants dans les infrastructures de fibre optique pour les zones rurales et vise 675 000 foyers câblés d'ici 2025.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Télécommunications Royaume-Uni 27%
  • Outokummun

    Outokummun Energia Oy

    Acquis en décembre 2020. Outokummun Energia possède et exploite principalement un réseau de distribution d'électricité réglementé, un réseau de chauffage urbain et un petit commerce de détail dans la ville d'Outokumpu, dans l'est de la Finlande. Les réseaux couvrent une longueur combinée de 1 030 km et comptent environ 5 280 de points d'électricité et 4 260 clients. En outre, Outokummun Energia possède et produit 50MW de puissance thermique.

    Secteur Emplacement Taux de détention
    Services publics Finlande 66%

Notre expertise sur les marchés privés

Avertissement

Avertissement - La valeur des investissements peut évoluer aussi bien à la hausse qu'à la baisse et les investisseurs sont susceptibles de ne pas récupérer l'intégralité de leurs placements. Avant tout investissement, veuillez vous référer à la rubrique facteurs de risques du prospectus et plus particulièrement à la catégorie de risques associés.