El capital riesgo como diversificador en las carteras
Está ampliamente aceptado que los mercados privados ofrecen retornos superiores a los mercados de renta variable. Pero, ¿ofrecen también beneficios de diversificación?
Crédito privado
El crédito privado es una clase de activo en plena expansión que ofrece a los inversores un potencial de rendimiento atractivo y exposición a factores de rentabilidad únicos.
Advertencia de riesgo
Invertir entraña riesgos. El valor de las inversiones y los ingresos que se deriven de ellas puede bajar y subir y los inversores podrían recuperar un importe menor que el invertido. La rentabilidad pasada no es orientativa de los resultados futuros.
Múltiples ventajas
El crédito privado y alternativo ofrece a los inversores la posibilidad de obtener más rentabilidad con menos riesgo, en comparación con la inversión en bonos corporativos de calidad crediticia similar. Además, la exposición a factores económicos que normalmente no están presentes en los mercados de crédito públicos puede aportar importantes ventajas en términos de diversificación.
Diferentes funciones dentro de una cartera
La inversión en crédito privado abarca una amplísima variedad de perfiles de rentabilidad-riesgo y duración. Teniendo en cuenta las diferentes funciones que puede desempeñar en las carteras de los inversores, creemos que el crédito privado continuará creciendo.
Nuestras capacidades
abrdn le ofrece a sus clientes acceso a los principales segmentos del crédito privado en Europa, como deuda de inmuebles comerciales, deuda de infraestructuras, colocación privada de deuda corporativa, préstamos directos (mid-market) y préstamos sindicados, entre otros. En la actualidad, gestionamos más de 10.000 millones de libras de capital en este tipo de estrategias (30 de junio de 2021).
Qué ofrecemos a nuestros clientes
Deuda de inmuebles comerciales
La deuda de inmuebles comerciales financia propiedades inmobiliarias en diversos sectores que incluyen oficinas, instalaciones industriales y comercios. La seguridad la proporciona el propio inmueble.
Deuda de infraestructuras
La deuda de infraestructuras financia proyectos sociales y económicos que suelen presentar características de tipo monopolístico, lo que ofrece a los inversores unos flujos de caja de elevada calidad y no correlacionados.
Deuda corporativa
La financiación privada de empresas puede adoptar muchas formas. En ocasiones, las grandes empresas prefieren acudir a los mercados privados para evitar las limitaciones que impone la emisión en mercados públicos y los préstamos a empresas de tamaño medio.
Financiación
Proporcionamos facilidades crediticias a fondos de capital riesgo para que puedan cubrir sus necesidades de inversión sin tener que recurrir al capital de sus inversores. Entre los beneficios se encuentran la eficiencia operativa, la mejora de la tasa interna de rentabilidad (TIR) y, a su vez, una menor rentabilidad negativa en los primeros años de una inversión.
¿Por qué ofrecemos financiación a los inversores?
Contamos con un buen perfil de liquidez a corto plazo, centrándonos en facilidades con grado de inversión y con calificación crediticia.
Consideramos que se trata de una estrategia de bajo riesgo, dado que recurrimos a una base diversificada de inversores institucionales, sin que existan pruebas históricas de impagos. Tenemos un historial de sólidos rendimientos ajustados al riesgo.
¿Por qué ofrecemos financiación a los inversores?
Contamos con un buen perfil de liquidez a corto plazo, centrándonos en facilidades con grado de inversión y con calificación crediticia.
Consideramos que se trata de una estrategia de bajo riesgo, dado que recurrimos a una base diversificada de inversores institucionales, sin que existan pruebas históricas de impagos. Tenemos un historial de sólidos rendimientos ajustados al riesgo.
Conozca al equipo
Jeremy Allcock
Responsable de Deuda de Infraestructuras
Jeremy lidera el equipo de Deuda de Infraestructuras encargado de identificar, analizar y gestionar las oportunidades en deuda ilíquida en el marco de las políticas y los mandatos acordados.
Antes de incorporarse a la compañía en septiembre de 2014, Jeremy fue responsable del equipo de Sector Público en Nationwide Building Society. Allí se centró principalmente en los segmentos de Infraestructuras (sobre todo en iniciativas de financiación privada, o PFI) y Vivienda Social, donde acumula más de dos décadas de experiencia.
Durante su etapa en Nationwide Building Society, participó personalmente en la concesión de préstamos por un valor superior a 1000 millones de libras y lideró el equipo de Infraestructuras desde su lanzamiento hasta los cerca de 3000 millones de libras en activos que llegó a alcanzar. Entre las operaciones realizadas se incluyen algunos de los primeros hospitales públicos financiados mediante PFI, el primer apalancamiento de un fondo de infraestructuras, la primera operación de vivienda pública financiada mediante PFI y el primer proyecto de alumbrado público contratado por un consorcio. Jeremy cuenta con más de seis años de experiencia en inversiones en abrdn y con 36 años de experiencia en banca y finanzas. Además, es miembro del Associate of the Institute of Bankers.
Antes de incorporarse a la compañía en septiembre de 2014, Jeremy fue responsable del equipo de Sector Público en Nationwide Building Society. Allí se centró principalmente en los segmentos de Infraestructuras (sobre todo en iniciativas de financiación privada, o PFI) y Vivienda Social, donde acumula más de dos décadas de experiencia.
Durante su etapa en Nationwide Building Society, participó personalmente en la concesión de préstamos por un valor superior a 1000 millones de libras y lideró el equipo de Infraestructuras desde su lanzamiento hasta los cerca de 3000 millones de libras en activos que llegó a alcanzar. Entre las operaciones realizadas se incluyen algunos de los primeros hospitales públicos financiados mediante PFI, el primer apalancamiento de un fondo de infraestructuras, la primera operación de vivienda pública financiada mediante PFI y el primer proyecto de alumbrado público contratado por un consorcio. Jeremy cuenta con más de seis años de experiencia en inversiones en abrdn y con 36 años de experiencia en banca y finanzas. Además, es miembro del Associate of the Institute of Bankers.
Neil Odom Haslett
Responsable de Deuda de Inmuebles Comerciales
Neil se incorporó a la compañía en 2013 y acumula una experiencia de más de tres décadas en el sector. Tras iniciar su carrera en NatWest, trabajó para diversos bancos internacionales como Fortis, Eurohypo, RBS y Deutsche Pfandbrief Bank, donde era la única persona no residente en Alemania con los poderes de un miembro con derecho a voto del comité de crédito.
Neil cuenta con una amplia experiencia en originación y reestructuración de deuda tanto británica como europea, lo que con frecuencia ha permitido entablar nuevas relaciones con prestatarios y mantener una buena relación de trabajo durante las operaciones de reestructuración más complejas. Neil es presidente de la Association of Property Lenders (el organismo de representación de los prestamistas inmobiliarios británicos), cuenta con más de seis años de experiencia en inversiones en abrdn y con más de treinta años de experiencia en el sector. Además, es miembro del Associate of the Institute of Bankers.
Neil cuenta con una amplia experiencia en originación y reestructuración de deuda tanto británica como europea, lo que con frecuencia ha permitido entablar nuevas relaciones con prestatarios y mantener una buena relación de trabajo durante las operaciones de reestructuración más complejas. Neil es presidente de la Association of Property Lenders (el organismo de representación de los prestamistas inmobiliarios británicos), cuenta con más de seis años de experiencia en inversiones en abrdn y con más de treinta años de experiencia en el sector. Además, es miembro del Associate of the Institute of Bankers.
Albane Poulin
Directora de inversiones, Deuda de Colocaciones Privadas
Albane lleva al frente de la gestión del Secure Income and Cash Flow Fund desde su lanzamiento en 2017. El fondo invierte en diversas clases de activo de crédito privado como colocaciones privadas, deuda de infraestructuras y deuda de inmuebles comerciales. Albane es responsable de la originación de colocaciones privadas en nombre de los clientes de abrdn y se encarga del análisis de crédito de mercados públicos, donde cubre empresas de suministros (utilities) periféricas, así como los sectores de transporte e infraestructuras. Además, gestiona un fondo de crédito para una gran compañía de seguros con el objetivo de aprovechar oportunidades para explotar las primas de iliquidez de los mercados de crédito.
Albane se unió a la compañía como directora de inversiones en 2015, tras la adquisición de Ignis Asset Management. Previamente, fue analista de crédito en Insight Asset Management, donde se centraba principalmente en los sectores de utilities, energía y transporte. Acumula seis años de experiencia en inversiones en abrdn y once años de experiencia en el sector. Albane cuenta con un máster en Economía y Finanzas y otro en Banca, Finanzas y Comercio Internacional.
Albane se unió a la compañía como directora de inversiones en 2015, tras la adquisición de Ignis Asset Management. Previamente, fue analista de crédito en Insight Asset Management, donde se centraba principalmente en los sectores de utilities, energía y transporte. Acumula seis años de experiencia en inversiones en abrdn y once años de experiencia en el sector. Albane cuenta con un máster en Economía y Finanzas y otro en Banca, Finanzas y Comercio Internacional.
Shelly Morrison
Directora de inversiones sénior
Shelley Morrison es directora de inversiones sénior en el departamento de Fund Financing (financiación de fondos de mercados privados) de abrdn y cuenta con una amplia experiencia en la originación, estructuración y ejecución de líneas de crédito para fondos de capital riesgo. Se incorporó a la compañía en 2019 tras haber trabajado durante seis años como Relationship Director en el equipo de Fund Financing de RBS, donde gestionaba una cartera de líneas de crédito, préstamos basados en el valor liquidativo (NAV) y financiación para socios gestores (GP) de fondos globales de capital riesgo, deuda privada, infraestructuras y activos inmobiliarios. Anteriormente, trabajó durante diez años en financiación estructurada de activos en RBS y Lloyds, con un énfasis particular en la financiación de barcos comerciales. Shelley se graduó con honores en Geografía y obtuvo un máster en Teoría Política y Social en la Universidad de Edimburgo.